中山金马首次公开发行股票并在创业板上市网上路演

  • 举办时间: 2018年12月18日周二 14:00-17:00
  • 主办单位: 中山市金马科技娱乐设备股份有限公司 深圳市杏彩2络有限公司
  • 保荐单位: 民生证券股份有限公司
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活动介绍:

本活动于2018年12月18日(星期二)14:00-17:00在杏彩2•杏彩2娱乐举行,欢迎广大投资者踊跃参与! 
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公司介绍

  公司是一家专业从事游乐设施开发、生产、销售的高新技术企业。
  凭借在大型游乐设施制造业的长期积累,公司在创意、策划、研发、核心技术、产品质量、品牌和服务等方面建立了市场竞争优势,已发展成为国内规模最大的大型游乐设施制造企业之一。
  建立了一条从产品创意、策划、研发、生产、安装至售后服务的整条产业链,拥有一支由高级工程师带领的专业的创意、策划和研发团队,形成了一套全面的、系统的、覆盖产品全生命周期的“产品创意、策划和研发模式”,自主掌握了游乐设施产品开发、生产过程中的多项核心技术,拥有已获授权的专利65项,建立了国家级重点实验室分支机构、省级工程技术研究中心、省级企业技术中心等多个创新平台及产学研合作平台,并获得了多项省、市级科技技术奖项。
  公司作为中国游艺机游乐园副会长单位及广东省特种设备行业协会副会长单位,凭借高品质的产品和优质的服务,公司的国内下游客户范围涵盖了欢乐谷、方特乐园等大型主题公园、外销客户发布与泰国、马来西亚、印度尼西亚、韩国、俄罗斯等多个国家和地区,公司的高端品牌形象获得了下游客户的广泛认可,赢得了较高声誉。
  公司将持续坚持“为全球提供优质的游乐产品和服务,创建业界一流企业”的企业愿景、“致力于为游乐业发展做贡献,致力于为股东、员工、合作伙伴带来最大收益,实现三方共同成长,实现顾客价值最大化”的企业宗旨,凭借独立完整的产品创意、策划和研发能力、完善优质的产品制造能力、良好的市场开拓能力,不断打造核心竞争优势,发展成为中国大型游乐设施制造第一品牌。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018年12月18日
申购日 2018年12月19日
网上摇号日 2018年12月20日
缴款日 2018年12月21日

发行人联系方式

联系人 曾庆远
电话 0760-28132708
传真 0760-28177888

主承销商联系方式

联系人 于春宇
电话 010-85127999
传真 010-85127888

募集资金运用

序号 项目 投资金额(万元) 使用募集资金规模(万元)
1 游乐设施建设项目 21,033.00 21,033.00
2 研发中心建设项目 8,273.00 8,273.00
3 融入动漫元素游乐设施项目 15,738.00 15,738.00

合计

45,044.00 45,044.00

董秘信箱

公司名称: 中山市金马科技娱乐设备股份有限公司
英文名称: GOLDEN HORSE TECHNOLOGY ENTERTAINMENT CORPORATION LIMITED
公司境内股票上市地: 深圳
公司简称: 中山金马
股票代码: 300756
法定代表人: 邓志毅
董事会秘书: 曾庆远
注册地址: 广东省中山市火炬开发区沿江东三路5号
注册资本: 3000万元
邮政编码: 528437
联系电话: 0760-28132788
公司传真: 0760-28177888
公司网址: http://www.jinmabrand.com/
电子邮箱: ir@jinmarides.com

投资要点

行业地位

凭借在大型游乐设施制造业的长期积累,公司在创意、策划、研发、核心技术、产品线丰富、产品质量、品牌和服务等方面建立了市场竞争优势,公司已发展成为国内大型游乐设施制造行业的龙头企业。

1、 技术水平

公司大型游乐设施制造许可类别较为齐全,能够提供从产品创意、策划、研发到产品生产的全周期技术研发和技术服务。公司的技术水平主要体现在系统的研发模式、专业的创意策划和研发团队、游乐设施核心技术的掌握等方面。

(1)系统的研发模式

根据游乐设施产品的创意、策划、研发和生产特点,结合多年研发经验的积累,并借鉴国外领先的研发模式,公司形成了一套全面的、系统的、覆盖产品全生命周期的“产品创意、策划和研发模式”。同时,基于游乐设施制造行业安全性需求和公司品牌形象树立需求,公司形成了“双通道对比安全验证保障机制”,同批次开发任务运用不同方法、不同团队相互验证比对,提高项目开发的成功率,保障开发产品的安全性。

(2)专业的创意、策划和研发团队

与公司产品的创意、策划和研发模式相适应,公司拥有143人的创意、策划和研发团队,其中具有高级工程师资格的员工有6名,具有中级工程师资格的员工有49名,通过CAD二次开发、有限元分析、多体动力学动态仿真、电气系统安全控制、运行参数在线动态检测及双PLC控制系统等先进技术的综合运用,实现了大型游乐装备的系统集成、系列产品开发和产业化。

(3)游乐设施核心技术的掌握

经过多年的技术积累,公司已逐步掌握了游乐设施产品开发、生产过程中的多项核心技术,其中包括:基于CAD二次开发的滑行车轨道设计程序、滑行车轨道制作技术、游乐设施静音控制技术、创新的摩天轮主轴技术、游乐设施的发射机构、一种射击游乐设备的屏幕定位装置等核心技术,制造工艺和技术水平方面发展较为成熟。而且,根据国外同行业发展经验,本公司将核心竞争实力重点集中于对客户个性化产品的创意、策划、研发、生产、安装及售后等综合服务能力上。

2、 技术特点

本公司所掌握的游乐设施生产工艺和技术能够为各类游乐设施提供从产品创意、策划、研发到产品生产的全周期技术研发和技术服务,并且公司凭借持续地创新已形成全面系统的技术体系,截至目前,公司共拥有已获授权的专利89项。本公司技术特点具有全面性、创新性和系统性等特点。

3、创意、策划和研发优势

(1)优秀的创意、策划和研发团队

公司自创立以来,始终将创意、策划和研发作为企业的核心发展战略,经过多年的培养和投入,已形成一支创新能力强、设计经验丰富、专业互补的143人的创意、策划和研发团队。该创意、策划和研发团队专业涵盖机械工程、力学工程、电子技术、自动控制、机电一体化、光学技术、计算机软件、复合材料、焊接技术、艺术设计、动漫、影视等领域;核心技术人员均为从事大型游乐设施制造领域的行业专家,拥有丰富的行业经验和良好的技术素养,并参与制定了多项大型游乐设施技术标准。公司具有高级工程师资格的员工有6名,其中公司总经理刘喜旺教授级高级工程师同时兼任广东省特种设备行业协会专家、中国游艺机游乐园协会技术专业委员会副主任委员、国家市场监督管理总局特种设备安全与节能技术委员会大型游乐设施分委会副主任委员、全国索道与游乐设施标准化技术委员会副主任委员;公司副总经理林泽钊同时兼任广东省机械工程学会理事、广东省特种设备行业协会专家、中山市机械工程学会理事长、中国游艺机游乐园协会影视动漫专业委员会委员;公司副总经理 陈朝阳同时兼任广东省特种设备行业协会专家、中国游艺机游乐园协会技术专业委员会委员。公司具有较强的创意、策划和研发优势。

(2)充足的研发投入

作为高新技术企业,为保持公司在创意、策划和研发方面行业领先优势,公司每年都保持较为充足的研发投入。报告期内公司研发投入情况如下:

研发投入情况 2018年1-6月 2017年度 2016年度 2015年度
研发费用(万元) 3,235.60 6,626.85 9,065.55 5,194.36
营业收入(万元) 25,936.33 49,815.09 48,912.87 49,565.61
研发费用占营业收入比例 12.48% 13.30% 18.53% 10.48%

(3)丰硕的研发成果

截至目前,公司拥有已获授权的专利89项,其中包括32项发明专利、34项实用新型专利和23项外观设计专利。公司于2012年取得高新技术企业证书并于2015年通过复审;2013年成为广东省游艺设备(金马科技)工程技术研究中心。公司大型游乐设施产品凭借创意、策划和研发优势,下游客户范围涵盖欢乐谷、方特乐园等国内大型主题公园。

4、核心技术优势

公司作为高新技术企业,为保持公司技术行业领先优势,公司每年培养大批的技术研发人才,并且保持充足的技术研发投入。依托充足的研发投入和创新能力,经过长期研究开发和技术积累,公司自主掌握了产品的主要核心技术(如基于CAD二次开发的滑行车轨道设计程序、滑行车轨道制作技术、游乐设施静音控制技术等),保证了产品技术水平和性能,提升了公司市场竞争力。公司“大型激流勇进游乐设备的研制与应用”于2016年获得中山市科技进步三等奖。

而且,公司在大力开展自主研发的同时,注重开展产学研合作,与国内多所高校建立了合作关系,产学研合作取得显著成效。公司注重高端技术平台的引进,2014年与测绘遥感信息工程国家重点实验室(武汉大学)签署协议,合作建设“测绘遥感信息工程国家重点实验室金马科技中山研究中心”,并已申请成为中山市创建引进国家级创新平台建设项目。

5、产品线丰富的优势

公司通过持续的创意、策划和研发,不仅获得了相关产品的核心生产技术,而且通过这些核心技术体系的应用,公司在生产过程中形成了包含滑行车类游乐设施、飞行塔类游乐设施、观览车类游乐设施、转马类游乐设施、自控飞机类游乐设施及其他各类游乐设施和融入动漫元素的游乐设施在内的丰富的产品线。公司丰富的产品线不仅使有利于公司游乐设施生产过程中的精益化管理、通过生产资源的共享提高生产效率,而且有利于公司在经营过程中充分发挥技术优势、产品质量优势、服务优势等其他竞争优势。公司产品线丰富已成为公司重要的市场竞争优势。

6、产品质量优势

公司按照ISO9001质量认证体系(质量管理体系认证证书编号:0070112Q12796R4M)的要求建立了涵盖创意、策划、研发、采购、生产、检验、售后服务等全过程的质量管理体系,严格执行内部质量控制标准,实施全面质量管理战略。同时,公司从优选原材料入手,通过对产品进行适应性改良和生产工艺优化,使产品在准确度、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平。公司产品观览车(GLC-98A)、速降过山车(KSC-16C)等获得TÜV审核认证。

7、品牌优势

自成立以来,公司致力于树立高质量的大型游乐设施创意、策划、研发、制造企业的品牌形象。经过在大型游乐设施制造行业的长期积淀,公司在技术、产品及服务方面的整体实力得到极大提升,目前已成为国内大型游乐设施的主要生产企业之一。凭借高品质的产品和优质的服务,公司的高端品牌形象获得了下游客户的广泛认可,赢得了较高声誉。公司作为中国游艺机游乐园协会及广东省特种设备行业协会副会长单位,国内下游客户范围已涵盖欢乐谷、方特乐园等大型主题公园,外销客户分布于泰国、马来西亚、印度尼西亚、坦桑尼亚、乌兹别克斯坦、韩国、俄罗斯等多个国家和地区。

8、服务优势

经过多年发展,公司建立了一条从产品创意、策划、研发、生产、安装至售后服务的整条产业链。公司以创意、策划为基础,以研发、掌握核心技术为起点,能够根据客户的要求进行个性化设计,具有个性化售前、售中、售后服务优势。

风险提示

本公司特别提醒投资者关注以下风险因素

(一)重大安全事故风险

公司生产的大型游乐设施属于特种设备,关系到使用者的人身安全,产品的安全性和可靠性要求高。国家法律已经明确大型游乐设施的设计、制造、安装、改造工作均需遵守相关法规与规范,并取得相应资质,交付使用前需由国家相关部门强制检验,但在产品使用过程中仍然不能完全避免出现质量问题。
公司已经建立了完善的质量管理体系及安装和售后服务体系,设立质量管理部门负责产品质量控制和督查。为了确保公司产品的质量安全,公司会委派专业技术人员对使用单位进行人员培训、技术支持和质量监控。公司自设立以来,产品在运营中未发生重大安全事故,但若未来公司产品因设计、制造、安装质量问题导致重大安全事故,公司将承担由此产生的损害赔偿责任和行政处罚,相关人员亦可能被追究刑事责任。
因此,一旦发生游乐设施重大质量安全责任事故,将会给公司的生产经营带来重大不利影响,特别严重时甚至可能会影响公司持续经营。

(二)客户违约风险

公司目前待履行合同金额较大,但产品生产周期较长,一般按进度分期收款,产品生产进度可能会根据客户开园计划、场地准备、付款等情况进行调整。如已签约客户未来存在延迟开园、现场准备迟延、经营不善或资金紧张等情形,公司产品可能面临延期交货,客户可能发生延期付款甚至弃单等违约行为,从而对公司经营业绩产生不利影响。

(三)业绩受下游相关行业不景气影响的风险

近三年,公司的营业收入分别为49,565.61万元、48,912.87万元和49,815.09万元。公司主要产品为大型游乐设施,下游客户主要为传统游乐园、主题公园和城市综合体等。公司下游客户是旅游业的重要组成部分,其兴衰与宏观经济周期存在较高的正相关性;此外,公司下游客户中部分主题公园与旅游地产结合紧密,城市综合体则是商业地产的重要组成部分,因此,公司产品的市场需求会受宏观经济、政府政策、房地产市场等因素的影响。
未来,假如我国宏观经济增速放缓或下行,房地产市场相关投资增速持续放缓或下降,可能导致公司下游客户的需求减少,公司经营业绩存在大幅下滑的重大风险。

(四)成长性风险

近三年,公司营业收入分别为49,565.61万元、48,912.87万元和49,815.09万元,2016年营业收入略有下滑。公司成长性与下游行业的发展及公司自身在创意设计和技术研发等方面的竞争优势紧密相关。下游行业受到宏观经济周期波动、房地产业波动及政策变动的影响,市场需求有可能出现波动,客户有可能违约,这将对公司未来成长性产生不利影响;如果公司未能保持创意设计和技术研发等方面的竞争优势,或者不能适应市场竞争状况的变化,提高开拓新客户能力,也会对未来成长性产生不利影响;此外,如果国内经济环境发生重大不利变化,公司管理能力不能满足业务规模快速扩张,或者本次募投项目建设不及预期等,也可能造成公司成长性放缓甚至经营业绩下降。

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数据统计

(一)合并资产负债表主要数据(单位:元)

项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
资产合计 1,098,699,454.82 1,010,749,375.91 909,790,196.23 791,190,288.99
负债合计 611,203,446.69 585,433,160.10 588,246,278.82 559,646,288.17
所有者权益合计 487,496,008.13 425,316,215.81 321,543,917.41 231,544,000.82

(二)合并利润表主要数据(单位:元)

项目 2018年1-6月 2017年 2016年 2015年
营业收入 259,363,315.04 498,150,861.25 489,128,696.28 495,656,113.34
营业利润 73,262,930.47 119,080,201.74 97,502,341.51 98,388,069.45
利润总额 73,005,377.71 118,415,735.60 102,254,671.14 114,305,875.22
净利润 61,571,500.12 102,317,177.44 88,202,827.34 100,014,846.03
归属于母公司所有者的净利润 61,571,500.12 102,317,177.44 88,202,827.34 100,014,846.03
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 59,183,515.23 100,888,953.50 83,356,884.21 86,322,342.16

(三)合并现金流量表主要数据(单位:元)

项目 2018年1-6月 2017年 2016年 2015年
经营活动产生的现金流量净额 51,753,184.89 71,319,944.72 85,807,916.51 106,264,152.91
投资活动产生的现金流量净额 47,838,191.60 -11,570,717.21 -26,395,168.48 -75,250,400.92
筹资活动产生的现金流量净额 - - - -7,266,086.60
现金及现金等价物净增加额 99,591,376.49 59,749,227.51 59,412,748.03 23,747,665.39
期末现金及现金等价物余额 380,256,188.84 280,664,812.35 220,915,584.84 161,502,836.81

(四)主要财务指标

项目 2018年1-6月 2017年 2016年 2015年
应收账款周转率(次/期) 1.70 3.73 4.46 5.29
存货周转率(次/期) 0.44 0.89 0.94 1.09
利息保障倍数(倍) - - - -
每股经营活动产生的现金流量(元) 1.73 2.38 2.86 3.54
每股净现金流量(元) 3.32 1.99 1.98 0.79
加权平均净资产收益率(%) 13.50 27.45 32.00 55.21
扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率(%) 12.98 27.07 30.24 47.65
基本每股收益(元/股)

2.05

3.41 2.94 3.33
扣除非经常性损益的基本每股收益(元/股)

1.97

3.36 2.78 2.88
项目 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率(倍) 1.42 1.33 1.15 1.03
速动比率(倍) 1.00 0.92 0.77 0.66
资产负债率(母公司) 55.25% 57.55% 64.39% 70.52%
归属于发行人股东的每股净资产(元/股) 16.25 14.18 10.72 7.72
无形资产(除土地使用权)占净资产比例 0.27% 0.33% 0.30% 0.49%